BB Seguridade: Saiba tudo sobre as ações BBSE3

Controlada por uma das maiores instituições bancárias do país, o Banco do Brasil, BB Seguridade continua como favorita no setor. Além disso, BBSE3 possui recomendação de compra e preço-alvo de R$31. Saiba mais sobre os ativos da seguradora e o lucro bilionário do último semestre de 2021!

No quarto trimestre do último ano, 2021, a BB Seguridade – BBSE3 – apresentou resultados incríveis. Estamos falando de mais de R$1 bilhão em lucro líquido; isso representa alta anual de 33,8%, alta trimestral de 25,7% e 6% acima das projeções do mercado, o que representa um ROAE (Retorno sobre Patrimônio Líquido, traduzido para o português) de 65%. Além disso, houveram outros destaques, como o desempenho da receita líquida, por exemplo.

Mas, calma aí, não é só isso! A seguradora também divulgou um guidance animador para esse ano que se iniciou há pouco, 2022; ou seja, o resultado apresentado para a empresa foi muito bom e conforme as estimativas. Então, o novo guidance sugere que o momento positivo de ganhos deve permanecer ao longo deste ano, o que, mais uma vez, reforça a preferência pela BB na área de seguros. Ficou curioso? Não tire os olhos da tela e acompanhe até o final!

Sobre a BB Seguridade – BBSE3

A BB Seguridade Participações S.A – ou Banco do Brasil Seguridade, ou somente BB Seguridade – é uma companhia de participações, também conhecida como holding, controlada por uma das maiores, mais antigas e mais conhecidas instituições financeiras do Brasil: o Banco do Brasil. Ou seja, é um ‘braço’ do BB responsável por atuar apenas no setor de seguros. Simples assim. Inclusive, é possível encontrar a empresa na Bolsa de Valores brasileira pelo ticker BBSE3.

Hoje em dia, as participações societárias da empresa estão organizadas em duas áreas: negócios de risco e acumulação (associadas criadas como sociedades com parceiros privados e que atuam nos ramos de produtos de seguros, capitalização e serviços de corretagem, previdência aberta, resseguros e planos de odontologia) e negócios distributivos (subsidiária integral responsável pela comercialização de seguros e demais serviços).

Criada em dezembro de 2012, a BB Seguridade utiliza como canal principal de comercialização de um portfólio repleto de produtos e serviços a rede de distribuição do Banco do Brasil. Inclusive, atualmente, em todos os setores que está presente, a companhia ocupa uma posição de grande destaque no mercado financeiro. Fala sério, isso é incrível, não é mesmo?

Vale a pena investir nas ações da BB Seguridade? Quais os riscos?

Investir não é brincadeira, e se você já faz parte do universo dos investimentos, sabe muito bem disso, não é? Pois bem, diante disso, é muito comum que os investidores se perguntem se vale a pena aplicar o dinheiro em tal ação; assim como também é interessante saber os riscos que determinado ativo carrega. Com a BB Seguridade não seria diferente; afinal, mesmo com bons resultados apresentados ultimamente, tudo pode acontecer nesse meio.

Dentre os principais motivos para realizar aplicações em BBSE3, podemos citar a expansão do mercado nacional no setor de seguros; grandes estimativas de desenvolvimento e evolução da divisão de planos previdenciários da BB Seguridade; o amplo canal de distribuição, com suporte do canal varejista do BB; o modelo de negócios resiliente, com projeções e expectativas de crescimento do negócio de seguros; e forte geração de fluxo de caixa livre convertida em dividendos para BBSE3.

Mas e os riscos? Pois bem, veja os principais: risco macroeconômico; desvio de objetivos entre a BB Seguridade e o Banco do Brasil; possibilidade de cortes nos juros afetar o resultado financeiro; aumento da concorrência; e, por fim, a BB Corretora conta com um contrato de distribuição junto ao Banco do Brasil, o qual finaliza em 2023 – após esse período, não fica claro se os termos do contrato irão permanecer.

Normalização dos resultados

Embora muitos não saibam, o BB Seguridade ‘padece’ por ser uma companhia subsidiária do Banco do Brasil; afinal, os investidores afirmam possuir uma maior percepção de perigos e riscos. Contudo, a gerência da empresa destaca que, devido a normalização das reivindicações atreladas à Covid-19 e a inflação do IGP-M associada a uma Selic mais elevada, foi possível notar um grande restabelecimento no resultado final em 2021.

Analistas do mercado financeiro calculam em 7,5 vezes o valor sobre lucro da seguradora do Banco do Brasil para este ano. Apesar disso, a recomendação da grande maioria dos especialistas em relação aos ativos BBSE3 é neutra. Inclusive, no caso da BB Seguridade, especialistas acreditam que lucros adicionais de participação de mercado são considerados um desafio para a organização; afinal, a companhia está no topo da lista dos principais mercados.

4T21 surpreende analistas com fortes resultados do ativo

Como você já leu por aqui, a BB Seguridade apresentou resultados bastante positivos no quarto trimestre do último ano. O lucro líquido registrado foi de R$1,226 bilhão – o que indica alta de 33,8% anualmente, 25,7% trimestralmente e 6% acima daquilo esperado pelos especialistas mercado financeiro. Enfim, todos esses dados representam um ROAE de 65%.

Veja o que foi destacado por um relatório publicado pela Safra Corretora no início do mês de fevereiro. A organização acredita, de forma resumida, que o resultado da BB Seguridade foi acima do esperado, ou seja, de fato muito bom. Ainda, sugere que o novo guidance seja um período propenso a continuar durante 2022. Isso apenas reforça a preferência por essa empresa no segmento de seguros.

Além do mais, os analistas financeiros veem a avaliação do ativo de forma bastante atrativa – a valores atuais, o papel BBSE3 está sendo comercializado a cerca de 8 vezes P/L (preço sobre lucro) contra média histórica de cinco anos de 13,2 vezes – e 8,5 vezes para a Caixa Seguridade – ainda, com rendimento de dividendos de mais de 9% para este ano de 2022.

Expectativas da seguradora

Além de tudo que você viu por aqui, a BB Seguridade divulgou também as suas projeções de prêmios para a Brasilseg, acarretando em cerca de R$13,2 a R$13,8 bilhões e reservas previdenciárias PGBL e VGBL da Brasilprev.

Então, no geral, como você já leu por aqui, o guidance propõe bons números e resultados ao longo deste ano; sendo assim, esse processo indica que o bom momento de lucros não ficará para trás no 4T21, mas sim deve permanecer ao longo desse novo ano.

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